Aegea planeja IPO em 2026 com suporte de BTG, Itaú e Morgan Stanley

A Aegea, maior operadora privada de saneamento do Brasil, está trabalhando com BTG Pactual, Itaú BBA e Morgan Stanley em uma potencial oferta pública inicial de ações (IPO) prevista para 2026, segundo fontes próximas ao assunto. Se concretizada, será a primeira IPO no país após quatro anos, marcando uma retomada no mercado brasileiro de capitais.

Perspectiva de IPO em 2026 com apoio de acionistas estratégicos

Com o apoio dos principais acionistas Itaúsa e GIC, fundo soberano de Singapura, a Aegea avalia uma janela para listar suas ações ainda no primeiro semestre de 2026, disseram as fontes. A movimentação ocorre em um momento de recuperação do mercado de IPOs no Brasil, que permanece relativamente estagnado desde o último grande lançamento do Nubank, em 2021.

Expansão acelerada e estratégias de captação de recursos

Fundada há mais de uma década, a Aegea expandiu sua presença no setor de saneamento, adquirindo várias concessões e investindo em novos projetos, especialmente após a terceirização de serviços para cumprimento de metas nacionais. Segundo analistas da S&P Global Ratings, a companhia aumentou sua alavancagem para sustentar planos de crescimento, com a relação dívida líquida/Ebitda passando de 3,5 para 3,7 vezes no terceiro trimestre deste ano.

Fortalecimento do capital e novos investimentos

A realização de um IPO possibilitaria à Aegea fortalecer sua estrutura de capital e viabilizar novos projetos de expansão. A empresa administra dezenas de concessões em diferentes estados, incluindo operações importantes no Mato Grosso, Rio de Janeiro e recentemente no Rio Grande do Sul, após adquirir o controle da Corsan.

Outros projetos de privatização e cenário de mercado

Além da possível entrada na Bolsa em 2026, a Aegea também estuda uma possível participação no processo de privatização da Copasa, avaliado pelas fontes. O cenário de mercado ainda apresenta desafios, com pouca atividade de IPOs no Brasil, devido ao desempenho fraco de listagens anteriores e ao contexto de juros elevados, que reduzem o apetite de investidores por ações.

O papel da privatização do saneamento e perspectivas futuras

Desde a privatização da Sabesp no ano passado, que acumulou alta de cerca de 60% em suas ações, o setor de saneamento demonstra sinais de recuperação e atração de investidores. Com expectativas de queda na taxa de juros no próximo ano, empresas brasileiras, como a própria Aegea, estudam novas captações de recursos no mercado de capitais.

As fontes ressaltam que a estratégia de expansão da Aegea continuará a contar com investimentos robustos e acesso constante ao mercado de crédito, visando consolidar sua posição no setor e contribuir para o avanço do saneamento no Brasil.

Mais detalhes sobre a preparação para o IPO serão divulgados nas próximas semanas, quando a companhia oficializar suas intenções junto às autoridades de mercado.

Para mais informações, acesse o reporte completo.

Com informações do Jornal Diário do Povo