Juros em 15% ao ano: qual o melhor investimento na nova fase?

FINANÇAS

Após o Banco Central decidir manter a taxa básica de juros (Selic) em 15% ao ano, o mercado observa uma mudança na atratividade dos investimentos em renda fixa. A decisão, tomada em resposta à inflação ainda superior à meta, indica o fim do ciclo de alta, mas reforça a necessidade de cautela na escolha dos papéis financeiros.

O que a manutenção dos juros implica para os investidores

Especialistas recomendam que investidores mantenham uma postura conservadora, privilegiando títulos que oferecem ganhos altos com pouco risco, como os títulos pós-fixados do Tesouro Selic e os CDBs de bancos grandes. Segundo Michael Viriato, da Casa do Investidor, as taxas já incorporaram a expectativa de queda dos juros, que deve ocorrer até o final do próximo ano.

“O mercado já precifica na curva de juros futuros uma redução de aproximadamente 2 pontos percentuais na Selic até o fim de 2026”, afirma Viriato. Ele destaca que investir em títulos de curto prazo, que oferecem maior liquidez e menor risco, é mais vantajoso neste cenário de prévia redução de juros.

Quais títulos escolher diante do cenário de juros estagnados?

Títulos pós-fixados

Os títulos pós-fixados, como o Tesouro Selic, acompanham a taxa de juros vigente e estão disponíveis para vencimentos entre 2028 e 2031. Segundo Viriato, esses títulos já incorporam expectativas de queda na taxa de juros, sendo uma opção segura e com bom rendimento para quem planeja manter até o vencimento.

“Investir em títulos de curto prazo é estrategicamente melhor, pois o mercado já precifica uma futura diminuição na taxa de juros, elevando os rendimentos desses papéis”, explica.

Títulos prefixados

Os títulos prefixados têm uma taxa definida na compra, e podem apresentar rendimento abaixo da Selic atual, mas ainda em níveis elevados — com taxas próximas a 14%. Para quem aposta na manutenção ou redução moderada dos juros, esses títulos podem ser atraentes, especialmente se o investidor acredita que a taxa irá cair além do precificado.

Contudo, Viriato alerta que esse tipo de papel apresenta riscos adicionais, pois sua rentabilidade pode ser prejudicada se os juros permanecerem altos ou subirem.

Investimentos atrelados à inflação e títulos privados

Outra alternativa são os títulos atrelados à inflação, que oferecem uma rentabilidade real superior a 7,5%, de acordo com Marcel Andrade, da SulAmérica Investimentos. Esses papéis são indicados para quem tem horizonte de médio a longo prazo e deseja proteção contra a inflação.

Por outro lado, análises alertam sobre a volatilidade de preços desses títulos, que podem oscilar devido à variação das taxas de mercado, refletindo o movimento de marcação a mercado, explica Andrade.

Títulos privados, como CDBs e debêntures

Nos títulos privados, como CDBs de bancos e debêntures, há garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até determinados limites, o que confere maior segurança. No entanto, as rentabilidades desses títulos tendem a ter pouca variação, devido à menor diferença de juros comparada aos títulos públicos.

“Investidores devem avaliar o horizonte de aplicação, pois o risco maior exige uma correlação equilibrada entre retorno e segurança”, recomenda Andrade.

Fundos de renda fixa: uma gestão profissional ao alcance de todos

Para quem prefere investir de forma diversificada e sem a necessidade de análise aprofundada, os fundos de renda fixa representam uma boa opção. Segundo Viriato, esses fundos contam com gestores especializados para administrar a carteira, tornando o processo mais acessível e menos trabalhoso.

“Quem não tem familiaridade com o mercado deve delegar a gestão a profissionais, garantindo uma carteira mais pulverizada e protegida”, afirma.

Perspectivas futuras para os investidores de renda fixa

Com a expectativa de redução gradual da Selic, o cenário favorece títulos de curto prazo e aplicações atreladas à inflação. Contudo, os riscos permanecem, e a recomendação é manter uma estratégia de diversificação e análise constante das condições de mercado.

Investidores devem ficar atentos às mudanças nas taxas de juros, às condições de mercado e às perspectivas de inflação ao definir suas aplicações. A decisão pelo prazo e tipo de título deve ser alinhada ao perfil de risco e aos objetivos de cada um.

Fonte: O Globo

Com informações do Jornal Diário do Povo